Стратегический подход к управлению активами предприятия
Управление активами является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, которая тесно связана с другими системами управления предприятием.
Общая система управления предприятием включает следующие подсистемы:
- управление производственно-сбытовой деятельностью (операционный менеджмент);
- управление инновационной деятельностью (инновационный менеджмент);
- управление финансовой деятельностью (финансовый менеджмент).
Управление активами органически входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления.
Большинство современных ученых (Бланк И.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и другие) под управлением активами понимают деятельность предприятия, направленную для достижения поставленных целей путем рационального использования имеющихся ресурсов с применением принципов и методов экономического механизма управления. Так, И.А. Бланк отмечает: “Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия и организацией их оборота” [11]
Главная цель управления активами неразрывно связана с главной целью финансового управления в целом. Современная экономическая теория в качестве главной цели финансовой деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, что получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Эта цель позволяет учесть факторы времени, доходности и риска, интересы владельцев предприятия. Следовательно, обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде применимо в качестве главной цели и к управлению активами. Эта цель достигается при качественном управлении активами, которое способствует повышению эффективности управления предприятием в целом.
Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.
Многогранность активов как экономической категории и развитый методический аппарат их оценки обусловливает необходимость формирования цельной теории управления активами. За рубежом управление активами представляет собой развитую область практики, имеющую собственную теоретическую основу, истоки которой прослеживаются с ХIХ века (табл. 2).
Современное состояние этой области экономических знаний за рубежом позволяет сделать вывод о существовании сформированной концепции управления активами. На сегодняшний день наиболее развитыми в зарубежной финансово-экономической науке и хозяйственной практике являются следующие аспекты: общие представления и история управления активами, структура активов, риски, связанные с активами, модели управления портфелем активов, цена активов и структура процентных ставок, управление ценностью активов, имитационные модели управления активами.
Иная ситуация в отечественной теории и практике управления активами.
- В отечественной финансово-экономической науке преждевременно говорить о существовании полноценной концепции управления активами, которая носила бы системный характер, имела бы развитую финансовую составляющую, основывалась бы на совокупности базовых принципов, включала бы оформленные стратегии и управленческие модели и содержала бы комплекс управленческих инструментов.
Таблица 2 - Эволюция теории и практики управления активами за рубежом
|
Парадигма менеджмента / управленческая концепция |
Краткое содержание (в отношении активов) |
Приоритетные активы (доминанты) |
|
Управление производством (XIX век) |
Основные управленческие акценты - производство и, следовательно, операционные активы. Решения по активам ориентировались на соблюдение технологии, увеличение производительности, экономию на эксплуатации машин и механизмов, поиск дешевых источников сырья и материалов |
Материальные активы |
|
Управление предприятием как закрытой системой (20-е годы ХХ века) |
Формирование функциональных подсистем (финансы, производство, сбыт, кадры). Повышение значимости денег, ценных бумаг. Усложнение решений в области управления активами. Появление решений, связанных с инвестициями в активы и их финансированием |
Перенос акцентов на финансовые активы |
|
Управление бизнесом как открытой системой (после 2-й мировой войны) |
Формирование активов, конкурентоспособных в рыночной среде по составу и структуре. Стратегические решения в управлении бизнесом в целом и активами в частности для повышения адаптационных возможностей предприятия в условиях изменчивости внешней среды. Повышение роли информации в принятии управленческих решений |
Перенос акцентов на нематериальные активы, человеческий капитал, права на интеллектуальную собственность |
|
Идеология стоимостного управления (60-80-е годы ХХ века) |
Повышение корпоративной стоимости. Создание долговременной стратегии развития, включая стратегии формирования и управления активами. Совершенствование учетного законодательства и учетных процедур, позволяющее максимально полно отражать активы в структуре имущества. Повышение финансовой прозрачности |
Наращивание совокупных активов |
|
Концепция капитализации (2-я половина ХХ века) |
Рост долгосрочного капитала, который представлен в активной стороне баланса внеоборотными активами, а в пассиве - собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Наращивание активов долгосрочного характера |
Наращивание внеоборотных активов, прежде всего, за счет нематериальных активов, включая бренд |
|
Концепции экономического роста (2-я половина ХХ века) |
Макроэкономический рост за счет роста экономических агентов |
Рост факторов производства в сочетании с трансфертами извне (инновационных, образовательных, социальных и др. детерминант роста) |
Еще статьи по экономике
Формы реальных инвестиций и процесс управления ими
Реальное инвестирование для большинства предприятий в современных условиях составляет основу инвестиционной деятельности. Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей ...
Теоретические основы исследования планирования как функции управления
Актуальность
темы исследования. Планирование роль является важнейшими элементами управления
современной организацией. Планирование - это определение системы целей
функциониров ...
Стратегия развития Республики Дагестан
Актуальность темы исследования.
Современные российские экономические преобразования проходят сложные
трансформационные изменения, целью которых является построение
конкурен ...
